Всплеск активности азиатских инвесторов в Европе

  • 15.11.2017
  • Статья

Приток азиатского капитала в Европу взлетел на 57%

Согласно первичным оценкам, инвестиции стран Азии в недвижимость Европы за период с начала года до третьего квартала достигли отметки в € 23,2 млрд. Это рост на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, более того, наблюдается тенденция к дальнейшему увеличению. Ожидается, что объем инвестиций в последнем квартале года будет выше, чем за три первые квартала, и будет равен около € 18 млрд. Благодаря этому годовой объем внешних инвестиций азиатского региона в Европу может стать равным  € 41,2 млрд, что в 2,5 раза выше объема, зафиксированного в 2016 году.

Одной из главных причин таких рекордных объемов стала продажа Blackstone крупного  панъевропейского инвестиционного портфолио Logicor компании China Investment Corp (CIC) за € 12,2 млрд, что является самой большой инвестиционной сделкой в истории европейской недвижимости. Портфолио состоит из 630 распределительных центров, расположенных в 17 странах Европы, общей площадью 13,6 млн кв.м. Более 70% из них сосредоточены в Соединенном Королевстве, Германии, Франции и Южной Европе.

 

Соединенное Королевство и Германия привлекают 65% всех азиатских инвестиций.

Многие инвесторы из стран Азии уделяют первоочередное внимание Соединенному Королевству и Германии, 53% и 12% соответственно от общей суммы вложенного капитала, зафиксированной за последние 12 месяцев. Хотя территориально интерес инвесторов кажется узко сосредоточенным, охват стран в Европе, куда течет азиатский капитал, намного шире, чем во время предыдущего пика активности.  В 2007 году на Соединенное Королевство приходилось 87% всех инвестиций Азии в европейский регион, остальное занимали  Германия, Швеция, Франция и Бельгия.

С 2016 карта распределения азиатского капитала стала более разнородной, учитывая растущую с 2015 года активность в Нидерландах в основном со стороны китайских и корейских, а также сингапурских и малазийских инвесторов.

Интерес азиатских инвесторов медленно сдвигается в сторону Восточной Европы. Страны Центральной и Восточной Европы заняли 11% всех азиатских инвестиций в Европе, зафиксированных между II кварталом 2016 года и II кварталом 2017 года. По объемам инвестиций отличилась Чехия, благодаря двум крупным прошедшим в конце прошлого года сделкам, а именно приобретению суверенным инвестиционным фондом Сингапура  GIC логистической недвижимости Logistic Parks на территории Чехии компании P3 (PointPark Properties) за €375 млн и покупке китайской инвестиционной компанией CEFC China Energy офисного центра Florentinium в Праге за €281 млн. Также был замечен растущий интерес к Польше, Румынии и Словакии.

Почему европейская недвижимость притягивает азиатских инвесторов как магнит?

Первой и главной причиной является цель зайти на рынок в правильный момент цикла недвижимости. Настрой деловых кругов растет, уровень безработицы падает по всей Европе. Экономический подъем и расширение бизнеса продолжают способствовать спросу на офисную недвижимость, в то время как доля свободных помещений этого сектора сокращается на всех рынках столиц европейских стран. Хотя строительная активность и набирает темпы, предложение по-прежнему не способно соответствовать растущему спросу. Ожидается, что такая ситуация, к тому же сопровождаемая стабильным ростом арендной платы, сохранится до 2018 – 2019. Во втором квартале 2017 года арендные ставки центральных деловых районов выросли на 5,2% по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что к концу года этот показатель достигнет 7,1%.

Помимо сильных спроса и предложения, Европа привлекает азиатских инвесторов относительно высокой рентабельностью.

В общем и целом, растущий объем капитала, инвестированного в недвижимость, и необходимость разрежения основных активов заставляют инвесторов со всего мира рассматривать новые направления инвестиций. Кроме того, диверсификация портфолио – это та стратегия, которая поможет сбалансировать риски и оптимизировать возврат с инвестиций.

В довершение ко всему, избрание Трампа президентом США также повлияло на то, что Европа стала более привлекательным направлением внешних инвестиций для Азии.

Прогноз

  • Ожидается, что объем инвестиций азиатского региона в Европу достигнет €41.2 млрд, что в 2,5 раза больше объема, зафиксированного в 2016 году. Основной причиной является крупная сделка по продаже инвестиционного портфолио логистической компании Logicor, которая пройдет в последнем квартале этого года.
  • Сильные спрос и предложение продолжат привлекать азиатский капитал в 2018 году.
  • Несмотря на новое жесткое финансовое регулирование, темпы инвестиционной активности Китая в Европе не сбавятся. Однако она приобретет более стратегический характер и будет проводиться в соответствии с такими ключевыми политическими инициативами, как «Один пояс и один путь» (выдвинутое в 2010-х гг. КНР предложение объединённых проектов «Экономического пояса Шёлкового пути» и «Морского Шёлкового пути XXI века»).
  • Возможны другие крупные слияния и поглощения в 2018 году, особенно в сферах здравоохранения, студенческого жилья и инфраструктуры логистики.
  • С продолжением политики Гонконга сохранения строгой независимости судебной власти от остальной части страны, он все чаще будет играть роль финансового посредника Китая.
  • Ожидается, что азиатский капитал продолжит распространяться по Европе в поиске высокой рентабельности, в этом отношении привлекательными местами назначения станут Италия и Испания.

Cтатья подготовлена менеджером по работе с партнёрами компании Experto International group, Дарьей Маслёнкиной.

Подробную информацию о возможностях инвестирования в коммерческую недвижимость Европы Вы можете получить у наших специалистов.